傅碧霄

第三方支付行业走到了一个转型的路口。

2020年的疫情对支付机构线下业务造成很大冲击，同时，支付行业也迎来新机遇。不少机构抓住机遇，积极开拓新业务，为行业开创全新局面。2021年已经到来，在新的一年中，第三方支付行业的一些新趋势、新业态势必迎来进一步发展。

转型产业服务商

第三方支付行业C端流量见顶，个人支付市场日趋饱和，虽然中小支付机构在一些细分领域还有机会，但更多机构开始将战略布局转向B端战场。另一方面，在我国大力发展数字经济背景下，2020年的疫情加速了线下中小商户数字化转型。在促进企业数字化转型过程中，很多支付机构自身也在向产业服务商转型，于B端寻求新的增长点。

如A股首家上市支付公司拉卡拉就在产业服务领域取得了一定成效。拉卡拉2020年三季度支付科技业务收入增速提升，金融科技、信息科技等高毛利业务继续保持快速增长，收入整体占比进一步提高。

华夏时报金融研究院认为，2021年国内经济继续复苏，以服务实体经济为主的支付机构，业务也将随之增长。支付机构将会更加深入产业链，在支付的基础上叠加SaaS服务、行业解决方案、营销、金融科技等增值服务，以提高自身业务天花板。继2020年高速发展之后，2021年支付机构的企业服务业务将走向成熟。

数据显示，2020年，部分上市支付机构企业服务营收占比超过15%，且增长态势良好。预计到2024年，支付机构企业服务市场规模将达5056亿元，年复合增长率将达到30.36%。

从行业分布方面来看，以往第三方支付机构的商户多集中在航旅、零售、金融等行业，而中小微企业服务市场十分广阔，新的一年中，将会有更多新的行业得以更充分开发。如在2020年快速增长的在线教育、互联网医疗等行业，综合支付需求***大，预计在2021年这些行业也将保持良好发展势头，第三方支付机构在这些产业中也将挖掘更多机会。

支付+SaaS

支付机构进军产业服务领域过程中，支付+SaaS成为不少机构主要策略。这一方面有利于支付机构优化收入结构，与客户紧密绑定，将存量客户价值最大化，另一方面，增值服务也帮助支付机构更好地开发已有底层数据价值，进一步提升自身估值。

据华夏时报金融研究院调研，目前国内支付机构与SaaS相结合主要有这几种方式：其一是支付机构与SaaS软件公司合作，支付机构为软件公司提供支付通***，而不为商户提供更多服务，该模式下，SaaS软件公司掌握更多主动权，支付机构的可替***性较高；其二是支付机构收购或引进SaaS软件，该模式下，支付机构可锁定自己的收银通***，但如果机构本身不具备***大研发能力，产品的更新迭***可能无***满足市场需求；其三是支付机构自主研发SaaS产品，如美团、富***富掌柜，这种模式下，支付机构既能把控SaaS产品主动权，也锁定了收银通***，但该模式的成本也是最高的。

2020年，很多机构都提出了“支付+SaaS”的概念，但真正落地的成熟应用不多，2021年，“支付+SaaS”还有较大提升空间。未来在产业服务领域竞争的关键，还是要看支付机构的SaaS产品能否满足企业需求。

与数字人民币相融合

2020年，央行推出的数字人民币先后在深圳、苏州等地进行试点，第三方支付公司也在其中发挥了积极作用。

在数字人民币运营体系中，第三方支付机构提供流通服务。华夏时报金融研究院认为，数字人民币的流通扩大了支付机构的业务受理范围，支付机构不仅可以收取服务费，更重要的是，数字人民币的应用对商户提出更高技术要求，POS机等硬件设备需要进行智能化升级改造，这为支付机构的科技能力提供了的用武之地。

据了解，一些头部支付机构已开始在多市进行数字货币相关创新业务拓展，为商务提供支付系统与终端改造、受理标识布放等硬件升级与环境改造，还开展了数字人民币相关专业基础知识、受理流程培。

数字人民币来势不可阻挡，2021年，数字人民币与支付行业将进一步有机结合，三方支付通***增加支持数字货币的应用，也成为值得关注的新趋势。同时，区块链、大数据、云计算等沿科技在支付领域也将得到更深入应用，并成为决定支付行业新格局的重要因素。

严监管下行业集中度提高

2020年，金融监管趋严，针对第三方支付行业的监管新规相继出台。2020年8月，中国支付清算协会发布《收单外包服务机构备案管理办***（试行）》；9月，中国支付清算协会收单外包服务机构备案系统正式上线；10月，央行发布关于《非银行支付机构行业保障基金管理办***（征求意见稿）》，对非银行支付机构行业保障基金进行更加规范化管理。

2020年，央行也对一些支付机构的不合规行为加大查处力度，商银信支付罚没合计上亿元、新浪支付、裕福支付也被罚没超千万元。

华夏时报金融研究院认为，2021年，严监管常态化将会持续，支付行业乱象进一步出清，而业务合规的优质企业将会迎来更健康发展环境，良币不再被劣币驱逐，行业集中度有望提高。

2020年，严监管下很多支付公司也在进军资本市场。虽然支付宝母公司蚂蚁集团上市未果，但行业内也有好消息传出。年中，移卡在香港上市；年底，银联商务、连连支付启动上市进程。

2021年伊始，聚合支付公司收钱吧也启动创业板上市。预计在今年，将有更多支付公司登陆资本市场。

除上市外，被互联网***头收购也是不少支付公司的选择。2020年，拼多多、字节跳动、携程等公司纷纷将支付牌照收入囊中。预计在2021年，支付牌照还将继续走俏。

（作者为华夏时报金融研究院研究员）